مقاله پوشش ریسک نرخ ارز خارجی: تنوع چند ارزیHedging foreignexchangeraterisk:Multi-currencydiversification
0 (0)

0دیدگاه کاربران

در انبار موجود نمی باشد

مقاله پوشش ریسک نرخ ارز خارجی: تنوع چند ارزیHedging foreignexchangeraterisk:Multi-currencydiversification

0 (0)

0دیدگاه کاربران

15,000 تومان

ژورنال

EJM & BE  

سال انتشار

2016

صفحات انگلیسی

5 تا 10

صفحات فارسی

10 تا 20

15,000 تومان

نقد و بررسی

مقاله پوشش ریسک نرخ ارز خارجی: تنوع چند ارزی

چکیده فارسی :

 

این مقاله یک استراتژی پوشش متقاطع چند ارزی را پیشنهاد می کند که ریسک ارز (تبادل) را کاهش می دهد. استفاده از مشتقات در شرکت های کوچک و متوسط (SME) رایج نیست اما علی رغم پیچیدگی که دارد، می تواند برای آنهایی که فعالیت های بین المللی دارند، جذاب باشد. به طور خاص، کاهش ریسک ارز از طریق استفاده از پوشش متقاطع چندارزی طبیعی با توجه به ارزش در ریسک مشروط (CVaR) و ارزش در ریسک (VaR) برای اندازه گیری ریسک بازار به جای واریانس، اندازه گیری می شود. CVaR با استفاده از برنامه های خطی به حداقل می رسد در حالی که یک الگوریتم ژنتیک چندمنظوره برای کمینه کردن VaR طراحی شده است که با توجه به دو سناریو برای هر ارز می باشد. نتایج بدست آمده نشان می دهند که استراتژی پوشش بهینه که VaR را کمینه می کند با استراتژی پوشش CVaR کمینه متفاوت است. یک نکته بسیار جالب این است که تنها با سرمایه گذاری در سایر ارزها، کاهش ریسک معنی دار در VaR و CVaR قابل حصول است.

کلیدواژگان: پوشش متقاطع، ارزش در ریسک مشروط، ارزش در ریسک، تنوع چندارزی، الگوریتم ژنتیک چندمنظوره

 

چکیده انگلیسی:

 

This article proposes a multi-currency cross-hedging strategy that minimizes the exchange risk.The use of derivatives in small and medium sized enterprises(SMEs) is not common bu t,despite its complexity, can be interesting for those with international activities. In particular ,the reduction in the exchange risk borne through the use of natural multi-currency cross-hedging is measured, considering Conditional Value-at-Risk (CVaR) and Value-at-Risk (VaR) for measuring market risk instead of the variance. CVaR is minimized using linear programmes ,while a multi objective genetic algorithm is designed for minimizing VaR, considering two scenarios for each currency The results obtained show that the optimal hedge strategy that minimizes VaR is different from the minimum CVaR hedge strategy .A very interesting point is  that ,just by investing in other currencies ,a significant risk reduction in VaR and CVaR can be obtained.

Keywords: Cross-hedging ،  Conditional Value-at-Risk ،  Value-at-Risk ،  Multi-currency diversification ،  Multi objective genetic algorithm

ژورنال

EJM & BE  

سال انتشار

2016

صفحات انگلیسی

5 تا 10

صفحات فارسی

10 تا 20

دیدگاه خود را در باره این کالا بیان کنید افزودن دیدگاه

دیدگاهها

هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.

    هیچ پرسش و پاسخی ثبت نشده است.

پرسش خود را درباره این کالا بیان کنید

ثبت پرسش
انصراف ثبت پرسش
دانشگاه یار

عضویت از 10 ماه قبل

شماره تماس: 09120723889

امتیازی ثبت نشده
https://daneshgahyar.com/shop/mobina-khaleghi/

محصولات مرتبط