مقاله تجزیه و تحلیل پورتفولیو با DEA: قبل از انتخاب یک مدلPortfolio analysis with DEA: prior to choosing a model
0 (0)

0دیدگاه کاربران

در انبار موجود نمی باشد

مقاله تجزیه و تحلیل پورتفولیو با DEA: قبل از انتخاب یک مدلPortfolio analysis with DEA: prior to choosing a model

0 (0)

0دیدگاه کاربران

15,000 تومان

ژورنال

OMEGA

سال انتشار

2017

صفحات انگلیسی

30 تا 40

صفحات فارسی

30 تا 40

15,000 تومان

نقد و بررسی

مقاله تجزیه و تحلیل پورتفولیو با DEA: قبل از انتخاب یک مدل

چکیده فارسی :

هدف این مقاله، فراهم ساختن پاسخ‌هایی برای پرسش‌های ایجاد شده در کوک، تون و ژو (2004) در زمینه‌ی تجزیه و تحلیل پورتفولیو با روش تجزیه و تحلیل پوشش (DEA) است. این انعکاس منجر به تعریف فرایند تولید مالی به عنوان تولید توزیعی از بازده‌ها توسط یک سرمایه‌گذاری اولیه است. بنابراین، کار اصلی مقاله، در نظر گرفتن ریسک‌های سفارش‌های مختلف – متوسط بازده، واریانس بازده‌ها، لحظات سفارش بالاتر – به عنوان متغییرهای خروجی و از این‌رو ارائه‌ی مجموعه‌ای از قواعد برای تکمیل تعریف مجموعه‌ی فناوری «مالی» است. در عمل، این مجموعه‌ی اصلاح شده‌ی قواعد، مزیت فراهم ساختن امکان یک تعمیم به چارچوب‌های چند-لحظه را ارائه می‌دهد و مجموعه‌ احتمال پورتفولیوی ایجاد شده امکان در نظر گرفتن اولویت‌های برای افزایش‌های در ریسک‌ را که در مطالعات کاربری با DEA نادیده گرفته شده باقی مانده‌اند اما در نظریه‌ی اقتصادی مورد بحث قرار گرفته‌اند فراهم می‌سازد. ما توضیحاتی را برای نمایش تاثیرات این کار روی معیارهای کارایی فنی و رتبه‌بندی پورتفولیوها روی یک مجموعه‌ی نمونه از سهام مشترک آمریکا فراهم می‌کنیم؛ آن نشان می‌دهد که تنظیمات ارائه شده چگونه منجر به فراهم ساختن رتبه‌بندی‌هایی می‌شوند که با نسبت‌های بازده-ریسک استاندارد در امور مالی، سازگارتر هستند.

کلمات کلیدی: تجزیه و تحلیل پوشش داده‌ها، مرز پورتفولیو، جهت‌بندی مدل، میانگین-واریانس، اولویت‌های ریسک.

 

چکیده انگلیسی:

This paper aims at providing answers to the questions raised in Cook, Tone & Zhu (2014) in the context of portfolio analysis with Data Envelopment Analysis (DEA). This reflection leads to define the financial production process as the generation of a distribution of returns by an initial investment. The main contribution of the paper is therefore to consider risks of various orders – mean return, variance of returns, and moments of higher order – as output variables and propose a set of axioms accordingly to supplement the definition of „financial‟ technology set. In particular, this revisited set of axioms offers the advantage of allowing a generalization to multimoment frameworks, and the resulting portfolio possibility set allows taking into account preferences for increases in risk that have remained ignored in applied studies with DEA although discussed in economic theory. We provide illustrations to show the effects of this contribution on the measures of technical efficiency and ranking of portfolios on a sample set of US common stocks; it shows how the proposed adjustments result in providing rankings that are more consistent with standard risk-return ratios in finance.
Keywords : Data Envelopment Analysis; Portfolio Frontier; Model orientation; Mean- Variance; Risk preferences

ژورنال

OMEGA

سال انتشار

2017

صفحات انگلیسی

30 تا 40

صفحات فارسی

30 تا 40

دیدگاه خود را در باره این کالا بیان کنید افزودن دیدگاه

دیدگاهها

هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.

    هیچ پرسش و پاسخی ثبت نشده است.

پرسش خود را درباره این کالا بیان کنید

ثبت پرسش
انصراف ثبت پرسش
دانشگاه یار

عضویت از 10 ماه قبل

شماره تماس: 09120723889

امتیازی ثبت نشده
https://daneshgahyar.com/shop/mobina-khaleghi/

محصولات مرتبط